挪威，這個國家除了三文魚聞名外，還是二十世紀第一個君主立憲的國家，一個二十一世紀社會民主主義運用得宜的國家。它位於北歐斯堪地那維亞半島，總人口只有五百萬，首都奧斯陸也與澳門同樣擁有約六十萬的人口。1969年被美國菲利浦公司在北海油田發現了石油，從此一夜暴富，但突如其來的財富並沒有令挪威政府不知所措，反而更將之活用，使挪威不但成為石油輸出國，更同時獲取聯合國2012年世界幸福指數的第一位。究竟挪威憑著石油建造了一個怎樣的國家？而靠著博彩稅收一夜致富、急劇發展中的澳門是否能從挪威的治國之道中，得到一些啟示？
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挪威養老基金（前身：挪威石油基金） Norwegian Pesion Fund／Government Petroleum Fund
在此基金成立以前，挪威人經歷了二十多年的暴發戶生涯才意識到需要成立這基金去維護後代的利益和幫助下一代。1969年油田發現後，收入急增，1972年，挪威議會通過決議出資成立國有挪威石油公司(Statoil)，1975年，訂立石油稅收法規，要求Statoil按照水底油田的稅則立稅，從石油擴張的淨利潤中上繳國家78%，政府透過這樣的石油收入持續向公共服務和養老福利系統增加開支。然而好境不常，因為石油出口導致大量的外匯進入國家，使國家通貨膨脹，因而推高國家內的物價、房價，形成泡沫。在八十年代更令北歐最大銀行DNB(Den Norske Bank)被國有化，在此沉痛經歷下挪威政府痛定思痛，決定在1990年成立石油基金以緩衝石油價格變動下帶來的衝擊和對令人引以為傲的社會福利系統進行保障。
1990年，挪威議會成立挪威石油基金為了兩個原因。一，減低石油出口收入對挪威經濟的影響、二，解決人口老化、養老基金的負擔。於是，石油基金和國家預算結合在一起，通過石油基金調節政府預算支出。同時，為了保護本土製造業，石油出口的外匯收入一律投資國際市場，以避開因外匯收入所帶來的通貨膨脹問題。另外，因應挪威政府預算在未來20年頂鋒後，挪威的石油收入會逐步下降，為保持福利制度的開支和健全，不得不設立可長期投資的工具以防日後不時之需。
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挪威石油基金的營運與投資
管理這個龐大基金的是挪威中央銀行資產管理部，它在全球擁有300名專業人仕，為挪威基金收入帶來可觀的回報。成立至今，自1996年第一筆資金注入以來，其平均年實際回報率為4.57%。股票和固定收益投資在1998-2007年期間的平均名義年收益率分別為5.12%和7%。在2013年，基金更有高達15.9%的高回報率。那麼，在這麼高的回報下這基金又是如何與政府支出體系合作？
在這方面，因為挪威政府擁有此基金的控制權，在2001年政府政策下劃下紅線，指出每年不含石油收入的結構性財政赤字不得高於基金資產的4%，換言之，政府即使動用了4%的利息，在本金不變的狀態下養老基金還是不斷地日益壯大，到2013年9月，這基金已達到8300億美金，如果即時將這錢發還給挪威國民，每人已經能變成百萬富翁了。
政府GDP與基金規模
基金的運用
在基金的作用下，挪威的石油收入因為全投放在海外市場而沒有回流倒衝國內市場，通漲率維持約在2%的理想環境。根據統計，社會公共開支佔了挪威整體稅收支出的35到40%，公共開支所佔那麼多的比例是因為挪威受到社會主義的影響，福利主義的帶動下挪威人由細到大都在政府的資助下養大，學習、醫療、失業保險、生育保障、康復基金，年金及退休金等都離不開石油所帶來的實惠。
挪威人對這基金的看法
或許有人會問，在這樣一個社會主義為首的國家裡進行的均富，那不會打破自由市場的定理？而且在這個「國家養」的地方裡不免會產生大量懶散的國民。這疑慮是對的。但為何挪威一直擁有最幸福國家的美譽？其實這跟挪威從二次大戰後開始展開的教育系統和民族性有關，這些容後再談，從BBC裡的訪問中可探究一二。
節錄BBC以下一些訪問內容：
Cappelen教授說：「要實施這樣的系統（國家一手調控），是需要很高程度的信任，要相信那些錢不會被誤用，不會用一些你不喜歡的方法去浪費金錢。」
「隨著社會民主和平等主義政策，挪威已經是一個均等社會，大家已經建立了巨大的信任程度。」
「我們相信政府，我們相信我們的稅收會很精明地利用。當你相信其他人在貢獻的時候你也會開心地貢獻自己的。」（“We trust the government. We believe our tax money will be spent wisely. once you start trusting that others are contributing their share then you are happy to contribute yours.”）
記者問：「那麼，挪威變得富有是因為挪威人對大家有高度的信任，還是因為大家富有，才選擇相信呢?」
Prof Cappelen說：「我猜兩者皆是。高程度的信任使經濟增長也會容易些。」
其他受訪者則說：「在這裡我們尊重辛勤工作的人，但我們不認為高收入人士要比低收入人士賺多很多，所以的確有一些有才能的人會離開挪威去賺取更多。」（“Here we respect hard work, but we don’t believe that the highest paid worker in a company should earn vastly more than the lowest paid.）
記者：「所以，挪威人會否感到自己是有錢人?」
答：「不會，我們不會這樣去想，這些錢是為了將來。」
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回到澳門，那麼，我們的政府有沒有好好利用我們的稅收去作將來的投資？單從剛剛的介紹中，澳門正步入當時挪威得到大量石油收入後，進入大量使用公共開支和通漲不斷加劇的泥沼中，我們的政府又能否藉著挪威的先見之明去擺脫這預見的未來？
根據美國中央情報局資料，2013年澳門人均GDP達到八萬多美元，比起挪威的五萬多美元相差三萬美元，單單賭場收入已經超過三千億澳門幣，2010-2012年博彩毛收入更佔澳門GDP比重80%以上！2013上半年，本澳公共財政盈餘19.44億美元；在2013年底，本澳外匯儲備投資收益率約1.4%，財政儲備約1.6%，遠低6.1%的通脹率，在投資收益追不過通脹底下，加上內地資金和外地資金不斷湧入，推高物價，除了賭場業外薪資卻停濟不前，成立基金能有效控制通脹以減低市民壓力，近年來不論議員及各民間團體都曾催促政府盡快成立主權基金，使庫房水浸的政府能夠好好利用這些金錢去為澳門的未來做準備。雖然澳門有很多大大小小的基金會在運作，但能夠由政府完全掌控的卻沒有，即便半官方的澳門基金會，根據法規第93/2002號行政長官批示中所列明，指定澳門基金會為博彩毛收入1.6％撥款之受惠人，而基金將用作文化、教育和慈善活動，但基金會所擁有的儲備在庫房充溢之下形成對比。筆者不是經濟專業，不能以經濟術語去表達成立主權基金的必要性，但卻能從社會方面去表達此需要。
在政府太有錢的情況下，澳門就像挪威剛開始暴富時一樣，把金錢大量投放於公共、教育、健康等問題上，在教育上佔財政支出12%，社會保障開支佔23.2%，看似大灑金錢還富於民，實際上卻令社會成本日益增加。挪威政府在現時教育、社會保障和健康上分別佔26.8%、27.1%和13.8%。因應挪威政府屬於社會主義式民主國家，在政策上有國家調控，而且亦因為大部份是國家經營，所以在經濟調控上可以慢下來，專注發展教育和福利。反觀澳門，在社會保障方面，縱使政府落力在醫療和派錢等方面，但隨著澳門人口急劇增長和外來人口在本澳落地生根，這些支出一定一年比一年增多，這點也是要成立主權基金的原因。另外，我們不是以社會民主主義為基礎的一個體系，在自由市場主導下使政府處於大、小政府搖擺的立場，加上賭稅不像石油稅，石油能預測在何時用完但賭業郤難以預測。我們沒有像挪威的第二產業作經濟上的緩衝，賭稅又佔總GDP八成以上，在考慮上會更加複雜困難。而且，挪威擁有健全的議會制度與教育水準極高的人民去監控政府，使人民能信任政府去運用他們的稅金。反觀澳門，不斷的貪污醜聞以及市民意識未能達到像挪威的程度，所以要完全相信政府可能只可報以苦笑。
儘管遠在他方的挪威和澳門兩地政治情勢完全不同，但成立基金是為了未來澳門長遠維持地方繁榮之路，而澳門政府又如何能有效地把稅收利用，能否借鑑挪威或其他有主權基金國家的經驗去建立自己一套基金？那就要由經濟學者去作詳細的分析了。但從挪威基金裡一定可以學到的，就是透明度，雖說挪威人民對自己政府抱有極大信心，而政府也會在央行銀行網上公佈基金的運作，收支、資金去向等資料以作証明。而且，挪威人能夠從網上得知所有人的稅單、資產等要項，令政府無法向公眾隱暪。當然，挪威經歷了二百年的君主立憲和議會制度才有今時今日的輝煌成果，而現在的澳門卻沒有一個民心所歸的政治模式與方向，即使日後基金成立，錢怎樣有效地利用和監管又是一大難題。不論是一個怎樣的體系，每次人類也往往犯下歷史上同樣的錯誤，希望澳門政府能夠及時意識到先儲未來錢而不是現在有多少用多少。
除挪威外，還有以下國家都創設了屬於自己的主權基金，所以除了借鑑挪威，還可以借鑑其他擁有主權基金的國家。
感謝BBC的新聞報道“ How Norway has avoided the ‘curse of oil’ ”和澳門日報上〈挪威石油基金對澳門的啟示〉的一篇短文，使在挪威生活了一年的我能通過把這兩篇文章綜合分析，向大家更深入地介紹挪威基金體制的健全，望大家能借鑑挪威以增加澳門社會的福祉。
